Pender Growth Fund : faits saillants financiers et mises à jour sur la société

VANCOUVER, C.-B. (TSXV : PTF) Pender Growth Fund Inc. (la « société » ou « Pender ») a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers et opérationnels pour les périodes de trois mois et de neuf mois terminées le 30 septembre 2021.

Faits saillants financiers (non vérifiés)

• Le bénéfice net s’est établi à 75 339 050 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2021 (30 septembre 2020 – 2 730 979 $), reflétant principalement un rendement de placement positif au cours du trimestre.
• Le bénéfice net par action pour le trimestre clos le 30 septembre 2021 était de 9,89 $ (30 septembre 2020 – 0,35 $).
• Les capitaux propres par action ordinaire de catégorie C (« action ») étaient de 17,31 $ au 30 septembre 2021 (31 décembre 2020 – 6,11 $).
• Les capitaux propres de l’entreprise s’élevaient au total à 131,9 millions $ au 30 septembre 2021, une augmentation par rapport au 31 décembre 2020 (47,3 millions $) qui était principalement due à un rendement de placement positif au cours de la période.
• Le nombre d’actions en circulation s’élevait à 7 616 529, soit une baisse par rapport au 31 décembre 2020 (7 740 129), qui résulte des rachats d’actions conformément à l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités de la société (« OPRA ») qui a été renouvelée le 11 février 2021.
• Au 30 septembre 2021, 85,8 % du portefeuille était composé de sociétés privées et 14,2 % de sociétés cotées en bourse.

• Le ratio des frais de gestion (« RFG ») s’est établi à 4,30 % pour le trimestre clos le 30 septembre 2021, en hausse par rapport à 2,96 % pour la même période précédente, principalement à cause de l’augmentation des coûts de gestion résultant de la hausse du total des actifs nets, plus des frais de financement supplémentaires.

Faits saillants du portefeuille

À notre avis, la société est particulièrement bien placée aujourd’hui pour poursuivre ses objectifs de placement dans le contexte actuel de volatilité du marché et d’évaluations relatives aux actions à micro ou faible capitalisation en Amérique du Nord

Au cours de la période, nous sommes restés actifs sur les marchés publics où nous avons décelé ce qui semblait être des occasions viables au niveau des créateurs de rendements composés à long terme et possiblement des situations d’exploitation d’escompte à plus court terme. À la lumière de la poursuite des performances solides des petites entreprises, nous continuons à réduire certaines positions et à nous pencher sur de nouvelles occasions qui nous permettront de déployer du capital à des taux de rendement plus avantageux. 

Ce trimestre, comme à l’habitude, nous avons travaillé en étroite collaboration avec les sociétés privées de notre portefeuille et quelques-unes de nos sociétés cotées en bourse. Nous sommes heureux de constater que certaines entreprises technologiques privées de notre portefeuille ont eu la possibilité de faire fructifier leurs affaires et d’accroître leur valeur, y compris l’occasion de faire leur entrée en bourse.

Plus particulièrement, Copperleaf Technologies Inc., une société en portefeuille que nous détenons directement et indirectement par l’entremise de Pender Private Investments Inc., a été côtée à la Bourse TSX à 15,00 $ l’action sous le symbole « CPLF » au début d’octobre.

Au 30 septembre 2021, la société détenait environ 97 % des 16,7 millions des titres hérités du Pender Private Investments Inc. (« PPI »), anciennement appelée le Working Opportunity Fund (EVCC) Ltd. (« WOF »). Ces titres ont été acquis des actionnaires du WOF (« actionnaires sortants ») dans le cadre de la transaction antérieurement annoncée (la « transaction WOF »). Le deuxième versement prévu, représentant le solde de 50 % du produit émanant de la vente des parts de WOF, a été effectué auprès des anciens actionnaires du WOF.

En vertu des droits conférés par les titres hérités, PPI est tenu de racheter au prorata et à la valeur liquidative, le produit en espèces de la vente des placements en portefeuille de PPI à la réception de celui-ci. PPI a récemment reçu le produit en espèces de son désinvestissement dans Redlen Technologies Inc. et Teradici Corporation, rachetant environ 58,49 % des titres hérités au prorata. En octobre, la société a reçu au total 63 197 947 $ au rachat des 9,8 millions de titres hérités détenus. Ce rachat a déclenché un versement en espèces supplémentaire de 21 136 513 $, ou 1,2661 $ le titre, aux actionnaires sortants, montant qui a été payé le 13 octobre 2021.

Autres faits saillants

Le 11 février 2021, la société a lancé une nouvelle OPRA nous donnant droit d’acheter, au cours de l’exercice se terminant le 11 février 2022, un maximum de 700 866 actions, soit 10 % de notre capital flottant à la date de lancement. Durant la période, nous avons continué à acquérir des parts de la société sur le marché dans le cadre de notre OPRA, car nous estimons que les actions se négocient actuellement à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque.

Pour obtenir de plus amples renseignements, nous vous encourageons à consulter le rapport de gestion de la société et les états financiers trimestriels non vérifiés au 30 septembre 2021, les états financiers annuels vérifiés pour l’exercice clos le 31 décembre 2020 et d’autres ressources publiées sur le profil de la société sur le site www.sedar.com.

Nouvelles récentes

Redlen Technologies Inc, (« Redlen »)

Le 9 septembre 2021, Redlen, une des entités détenues à long terme dans PPI, a conclu une entente avec Canon Inc. (« Canon ») pour un transfert de parts dans le but de permettre à Canon d’accélérer sa mise au point de systèmes de tomodensitométrie par comptage de photons et poursuivre sa contribution aux progrès de l’imagerie diagnostique. L’acquisition a été terminée le 28 septembre 2021, entraînant le désinvestissement de PPI dans Redlen, celle-ci étant devenue une filiale à part entière de Canon.

Société Teradici (« Teradici »)

Pendant le trimestre, nous avons annoncé que Teradici, l’une des principales entités émettrices privées à long terme de PPI, avait conclu un accord définitif pour être acquise par HP Inc. (« HP ») dans le but d’améliorer la capacité de HP dans la catégorie des systèmes personnels en offrant de nouveaux modèles informatiques et des services numériques par logiciels personnalisés pour le travail hybride. L’acquisition a été terminée le 1^er octobre 2021, entraînant le désinvestissement de PPI dans cet avoir.

Copperleaf Technologies Inc. (« Copperleaf »)

Au 30 septembre 2021, la société détenait 12,9 % des parts émises et en circulation de Copperleaf, directement et indirectement par l’entremise de son placement dans PPI. Le 7 octobre 2021, les actions ordinaires de Copperleaf ont fait leur entrée à la Bourse TSX sous le symbole « CPLF ». L’entreprise a accumulé 161 millions $ à 15,00 $ l’action ordinaire.

À propos de la société

L’objectif de la société est de réaliser une appréciation du capital à long terme pour ses investisseurs. La société se sert de son modeste capital de base et de sa vision à long terme pour investir dans des situations uniques, principalement des sociétés à petite capitalisation, des situations spéciales et des entreprises publiques et privées non liquides. Les actions de la société se négocient à la Bourse de croissance TSX sous le symbole « PTF ». La société affiche la valeur de son actif net sur son site Web, généralement dans les cinq jours suivant la fin de chaque mois.

Veuillez visiter www.pendergrowthfund.com.

Pour plus de renseignements, veuillez communiquer avec :

Tony Rautava
Gestion de capital PenderFund ltée
604 653-9625
Sans frais : 866 377-4743

Ni la Bourse de croissance TSX ni son fournisseur de services de réglementation (tel que ce terme est défini dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’acceptent de responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué de presse.

Renseignements sur les énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse peut contenir des énoncés prospectifs (avec le sens qu’on leur accorde dans les lois sur les valeurs mobilières en vigueur) relatifs à la société et au contexte dans lequel elle exploite. Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l’emploi de termes et expressions comme « croire », « prévoir », « anticiper », « avoir l’intention de », « estimer », « planifier » et « pouvoir », « évaluer » et de verbes au futur ou au conditionnel, et autres expressions comparables. Ces énoncés se fondent sur les attentes, estimations, prévisions et projections de la société et comprennent, sans toutefois s’y limiter, des énoncés à l’égard des avantages de la transaction WOF, de la croyance de la société voulant que ses actions se négocient à escompte par rapport à leur valeur intrinsèque, des occasions de liquidation sur les marchés publics et d’occasions de placement à l’avenir. Les énoncés prospectifs dans le présent communiqué de presse sont émis sur la base de certaines hypothèses : le rendement futur n’est pas garanti et suppose des risques et des incertitudes qui sont difficiles à contrôler ou prévoir. Un certain nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des résultats discutés dans les énoncés prospectifs, y compris, sans toutefois s’y limiter, le risque que les évaluations des sociétés publiques à micro et petite capitalisation changent, le risque afférent à la volatilité générale sur les marchés ainsi que les facteurs présentés dans la section « Facteurs de risque » de la notice annuelle de la société et du rapport de gestion, offerts sur le site www.sedar.com. Rien ne garantit que ces énoncés prospectifs seront justes, car les résultats réels peuvent nettement différer de ceux prévus dans de tels énoncés. À cet égard, le lecteur ne doit pas se fier indûment à tout énoncé prospectif. Qui plus est, ces énoncés prospectifs sont émis en date de ce communiqué de presse et, sauf lorsque la loi en vigueur l’exige expressément, l’entreprise n’est pas tenue de faire une mise à jour publique ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite d’une nouvelle information, d’événements futurs ou de toute autre raison.