La duration mesure la réactivité du prix d’une obligation à un changement des taux d’intérêt. Il s’agit d’un facteur clé permettant de différencier la mesure dans laquelle un fonds est positionné pour faire face au risque de taux d’intérêt. Plus la duration est longue (plus le nombre est élevé), plus une obligation est sensible à un changement des taux d’intérêt; plus la durée est courte, moins grand est l’impact sur le cours de l’obligation.
Si la duration d’une obligation est de 10 et si les taux d’intérêt augmentent de 1 %, alors on pourrait s’attendre à ce que le prix de l’obligation baisse de 10 %.
Si la duration d’une obligation est de 2 et si les taux d’intérêt augmentent de 1 %, alors on pourrait s’attendre à ce que le prix de l’obligation baisse de 2 %.
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